Podílové fondy loni vydělaly, akciové měly výnosy dvouciferné

"V roce 2012 byl patrný návrat investorů k rizikovým aktivům. Běžní investoři však opět reagovali se zpožděním," řekl ČTK analytik Broker Consulting Jan Lener. Na finanční trhy se postupně vrací investoři, kteří "se spálili" při poklesech trhů po vypuknutí světové ekonomické recese, doplnil Petr Rozkošný z portálu Penízenavíc.cz. Tyto investory na trh podle něj táhnou zejména nízké výnosy konzervativních investic a aktuální růst způsobený přílivem velkého množství peněz od centrálních bank.

Akciové trhy v drtivé většině případů zvládly podle Rozkošného všechny výzvy, které si pro ně rok 2012 přichystal. Jmenoval v této souvislosti dluhové problémy v eurozóně, vyjednávání o fiskální krizi v USA či starosti o udržení čínského hospodářského růstu. "Pokud bychom měli vybrat hvězdu akciových trhů roku 2012, bylo by jím bezesporu Turecko," dodal.

Mimořádně zajímavý rok mají za sebou podle Lenera dluhopisové fondy, které dokonce překonaly výkonnost smíšených fondů. Příčiny jsou podle něj ve snižujících se úrokových sazbách a kvalitní správě. V letošním roce sice nemají na růžích ustláno, do investičních portfolií nicméně stále patří, dodal. "Zbavit se jich by bylo chybou, neboť vývoj jejich cen bývá často opačný vývoje cen akcií. Fungují jako určitá kotva celého portfolia. Jenom nesmí investoři očekávat výborné zhodnocení i letos," podotkl.

Fondům peněžního trhu nesvědčí prostředí velmi nízkých úrokových sazeb. Řada z nich se proto přeměnila na takzvané fondy konzervativních investic, které mají v porovnání s fondy peněžního trhu větší volnost co do možností investování. Finančním trhům jako takovým pomáhala také pravidelná dávka likvidity ze strany centrálních bank, jejíž příliv bude velmi pravděpodobně pokračovat i v roce 2013, upozornil Rozkošný.

Majetek, který mají Češi uložený v podílových fondech, za tři čtvrtletí loňského roku stoupl o 1,5 miliardy Kč na 225,5 miliardy korun. V roce 2011 naprostá většina domácích podílových fondů investorům prodělala. Důvodem byl propad akciových trhů ve druhé polovině roku 2011. Ve ztrátě byly zejména akciové a smíšené fondy, z nichž některé byly v minusu až o desítky procent. Podílníky vesměs nepotěšily ani dluhopisové a peněžní fondy, jejichž průměrná výkonnost byla předloni okolo nuly.

Výnosy domácích podílových fondů v procentech: Fondy 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 akciové 6,5 16,6 7,5 0,6 -53,9 40 12,3 -14,3 14,7 smíšené 8,4 7,8 4,0 1,2 -13,8 16,4 5,5 -5,4 7,9 dluhopisové 4,0 3,1 0,1 -0,2 - 5,7 14,5 3,5 1,4 9,7 peněžního trhu 2,0 1,2 1,3 1,4 - 1,5 4,7 0,9 0,3 1,5

Zdroj: Penízenavíc.cz