Domácí fondy moc nevydělávají

Domácí podílové fondy zatím letos investorům vesměs velké výnosy nepřinášejí. Peněžní fondy mají výkonnost v průměru kolem 0,5 %, dluhopisové zhruba 1%. Akciové a smíšené jsou celkově v průměru kolem nuly, řada z nich přitom zatím vykazuje ztrátu. Důvodem je propad světových trhů na přelomu února a března. Vyplývá to ze statistiky Asociace fondů a managementu ČR (AFAM) k 9. březnu 2007.
 „Při pohledu na výsledky domácích podílových fondů se sice vyskytují světlé výjimky, ale obecně jejich výsledky nejsou nijak oslnivé. Na jejich výkonnosti se výrazně podepsal propad na tuzemském akciovém trhu, když fondy s rizikovějšími strategiemi, tj. akciové a fondy fondů, se dostaly do červených čísel,“ řekl ČTK analytik serveru Finance.cz Lukáš Buřík.
 „To, co akciové trhy vydělaly během ledna a první poloviny února, během jednoho týdne ztratily,“ uvedl David Urbánek z odborného časopisu Fondshop. Ke konci února přitom podle něj dosahovala výkonnost akciových trhů v korunovém vyjádření kolem 5 až 7 %. Akciové trhy ztrácely globálně, takže zasáhly všechny trhy. „Rizikovější trhy ztrácely logicky více,“ podotkl.
 Mezi tuzemskými fondy byl nejúspěšnější smíšený ČP Invest Fond nemovitostních akcií, který vykázal výnos 4,6 procenta. Z akciových fondů se přes jednoprocentní výkonnost přehouply pouze ISČS Dynamický Mix a IKS Konzervativní Fénix. V kategorii dluhopisových fondů vyčníval ČSOB dluhopisových příležitostí s 3,1 procenta a IKS Dluhopisový Plus se dvěma procenty.
 Konzervativnější fondy peněžního trhu investují do instrumentů, které nejsou tolik závislé na vývoji akciového trhu, jsou sice v plusu, ale výkonnost dosahuje minimálních, ba téměř nulových hodnot, upozornil Buřík.
 U dluhopisových fondů je situace o něco málo příznivější, ovšem ani zde nejsou podle něj vesměs výnosy nijak oslnivé.
 Češi po propadu v předminulém týdnu sice začali prodávat podíly v akciových fondech a místo nich nakupovali hlavně bezpečné zajištěné fondy, ale masivní výprodej nenastal. Tuzemských investorů se patrně nejvíce dotýkal pokles akcií ve střední a východní Evropě, kde trhy v přepočtu na koruny ztratily od 26. února do 5. března 7 až 14 procent hodnoty, řekl ČTK portfolio manažer Investiční společnosti České spořitelny Jiří Lengál. Na akciových fondech ISČS se to prý projevilo odkupy v řádu stovek milionů Kč.

Průměrná výkonnost domácích OPF*

Akciové fondy
rok 2005: 16,6 %
rok 2006: 7,5 %
březen 2007: 0,2 %
Smíšené fondy
rok 2005: 7,8 %
rok 2006: 4,0 %
březen 2007: 0 %

Dluhopisové fondy
rok 2005: 3,1 %
rok 2006: 0,1 %
březen 2007: 1,1 %
Fondy peněžního trhu
rok 2005: 1,2 %
rok 2006: 1,3 %
březen 2007: 0,5 %

* OPF - otevřený podílový fond; Pramen: AFAM ČR