Kombinace hypotéky a životního pojištění?

Hypotéku na pořízení vlastní střechy nad hlavou lze splácet klasicky stejnou částkou každý měsíc, nebo využít některou z kombinací hypotéky s jiným finančním produktem. Jednou z nejčastějších je kombinace hypotéky s životním pojištěním, kterou lze ušetřit nemalou sumu peněz. Kromě toho se s ní pojí i další výhody. Přehlédnout však nelze ani nedostatky – viz tabulky Přednosti kombinace a Nedostatky kombinace. Jak vlastně funguje?

Je to jednoduché

Princip je jednoduchý a přehledný:
 
* klient si kromě hypotéky založí i životní pojištění, kam spoří peníze
* v průběhu splácení hypotéky bance splácí jen úroky a nesplácí jistinu
* v životním pojištění se peníze průběžně zhodnocují, aby na konci splatnosti hypotéka byla splacena z dlouhodobě naspořených a zhodnocovaných prostředků

Banky v současnosti nabízejí především kombinaci hypotéky s kapitálovým životním pojištěním. Na trhu se však můžeme setkat i s kombinací hypotéky s investičním životním pojištěním.

Kdy ano a kdy ne

Je, či není výhodná kombinace hypotéky a životního pojištění? Na otázku není jednoduchá odpověď, neboť výsledek vždy záleží na konkrétních podmínkách – výši příjmu klienta, výši a době splatnost hypotéky či výši zhodnocení a typu životního pojištění.
 Obecně lze však říci, že se za současných výnosů, kterých kapitálové životní pojištění dosahuje (3 až 4 procenta p.a.), je jeho kombinace s hypotékou nevýhodná.
 Jiná je situace u investičního životního pojištění, které má vyšší zhodnocení vložených peněz. U této kombinace je však vyšší míra rizika, protože u investičního životního pojištění zpravidla nebývá, na rozdíl od kapitálového, garantováno minimální zhodnocení.
 Tento produkt u nás v současnosti nabízejí dvě banky – Volksbank a především Raiffeisenbank. Z tabulky Ne vždy je kombinace výhodná lze vyčíst, za jakých podmínek je kombinace hypotéky s životním pojištěním oprávněná.

Co ukazují propočty

Při výpočtu jsme vycházeli z modelového příkladu Karla Pokorného – devětadvacetiletého muže s příjmem 20 000 korun hrubého (průměrná mzda). Chce si vzít hypotéku 1 200 000 korun za těchto podmínek:

* vlastní zdroje – 300 000 korun,
* úroková sazba 4,40 procenta p.a. (hypoindex 12/06).

Ve výpočtu jsme zohlednili daňové úspory i rozdíl ve výši měsíční splátky, která je u hypotéky nižší, přičemž tyto peníze může i nemusí klient nějakým způsobem investovat.
 Z tabulky Ne vždy je kombinace výhodná vyplývá, že čím vyšší je míra zhodnocení u životního pojištění a čím je delší doba splatnosti hypotéky, tím je kombinace obou produktů výhodnější.
 Pokud nyní o kombinaci hypotéky s kapitálovým životním pojištěním uvažujete, pak vězte, že není výhodná. To ale neplatí o kombinaci hypotéky s investičním životním pojištěním, kterou lze při výnosu od 6 procent p.a. doporučit.

Přednosti kombinace

* Klient je po celou dobu splácení hypotéky pojištěn.
* Při vysokých výnosech klient po skončení splácení hypotéky dostane od pojišťovny peníze navíc.
* Větší daňová úspora – výše hypotéky se postupně nesnižuje, a tak klient na úrocích zaplatí bance víc a více si i může odečíst na daních, přičemž při splnění podmínek si klient může od základu daně odečíst i zaplacené pojistné.
* U některých bank je hypoteční úvěr úročen nižší úrokovou sazbou, pokud má klient životní pojištění.

Nedostatky kombinace

* Větší finanční zatížení rozpočtu domácnosti – během splácení hypotéky platí klient úroky bance a také měsíční příspěvky na životní pojištění. Proto je celková měsíční splátka často vyšší než u anuitního splácení hypotéky.
* K pojištění po dobu splácení lze využít i rizikové životní pojištění – jako výhodu jsme uvedli, že je klient po celou dobu splácení pojištěn, k tomu lze ale využít i podstatně levnější rizikové životní pojištění.
* U kapitálového životního pojištění je současný výnos 3 až 4 procenta, kdežto u investičního životního pojištění lze dosáhnout podstatně vyššího zhodnocení – samozřejmě i s vyšší mírou rizika.

Tabulka

Ne vždy je kombinace výhodná

   Zhodnocení         Splatnost          Splatnost
životního pojištění hypotéky 20 let    hypotéky 30 let
    3 % p.a.         – 511 209 Kč       – 476.558 Kč
    4 % p.a.         – 351 804          – 169 493
    5 % p.a.         – 172 185          + 202 551
    6 % p.a.          + 30 570          + 654 508
    7 % p.a.         + 259 252         + 1 204 312

Pozn.: Údaje v Kč, znaménko minus znamená, že je výhodnější anuitně splácená
hypotéka, plus naopak znamená, že je výhodnější kombinace.

O autorovi| MICHAL RUML WWW. FINANCE. CZ