Tématické certifikáty: Investujte podle oborů

Akciové indicie a akciové koše s tematickou souvislostí
Na rozdíl od indexových a strategických certifikátů jsou podkladovými aktivy oborových certifikátů akciové indicie, popřípadě akciové koše, které obsahují pouze akciové tituly, jenž vykazují mezi sebou nějaký vzájemný vztah, např. příslušnost k určitému odvětví. Tématické certifikáty se především hodí k přimíchání do portfolia nebo k spekulaci buď na krátkodobé, tzv. "oborové rotace", nebo k dlouhodobé participaci na růstových šancích, tzv. "megatrendů" jako jsou biotechnologie nebo internet.

Oborové indicie slouží k realistickému zobrazení tržního vývoje...
Zde stojí v popředí pro hodnocení kritérium, které je při hodnocení indexových a strategických certifikátů stejně samozřejmé: pravidelná relokace. Dlouhodobě mohou být úspěšné pouze certifikáty, které tržní vývoj trvale realisticky zobrazují. U cenných papírů, jejichž podkladovým aktivem jsou specifické subindicie  největších světových akciových indexů jako jsou Stoxx nebo Dow Jones, je pravidelná automatická relokace samozřejmostí, protože správci indexů složení a poměrové zastoupení jednotlivých akciových titulů každé tři nebo šest měsíců pravidelně prověřuje. Proto jsou tyto oborové indicie první volbou investora, který chce svoje portfolio diverzifikovat do oborů hightech, biotechnologie, farmacie nebo energetiky.

…ne každý index má skutečně smysl
Je důležité přezkoumat, jestli oborový index pro příslušnou investiční kategorii má vůbec smysl. Investor, který chce diverzifikovat svoji investice do oblasti biotechnologie, by neměl kupovat např.certifikát, jehož podkladovým aktivem bude Nemax Biotech-Subindex, protože biotechnologické tituly kotované na Neue Markt adekvátně nereprezentují tento sektor. Zrovna tak pochybné je angažmá v subindexu EuroStoxx Telekom, protože zde není zohledněna firma Vodafone Group, která patří mezi nejdůležitější a největší telekomunikační společnosti. Její nezařazení do příslušného telekomunikačního sub indexu vede k nerealistickému zobrazení příslušného sektoru.

Certifikáty emitované na oborově specifické subindicie největších a velmi známých světových indexů jsou velmi transparentní, kontinuálně přizpůsobované a tržně blízké. Pouze pokud nebudou papíry tohoto druhu k dispozici, tak by měl investor sáhnout po specifických emisích jednotlivých bank. I u těchto specifických produktů by mělo být plánováno pravidelné obměňování akciového portfolia, kterým je zaručeno trvalé a realistické zobrazení tržních poměrů.

DALŠÍ INFORMACE ZDE