Ten zahrnuje rozsáhlé škrty ve výši až 25 procent v rozpočtech jednotlivých ministerstev. Připustil, že to může za stejné období znamenat likvidaci 490.000 pracovních míst. Oznámil předčasné zvýšení důchodového věku na 66 let.
Vláda zavádí bezprecedentní škrty ve snaze likvidovat deficit, který se nyní pohybuje kolem 11 procent hrubého domácího produktu. Škrty mají do příštích voleb v roce 2015 dosáhnout 83 miliard liber (2,3 bilionu korun).