Mýty kolem faktoringu. Prodej pohledávek je stále nedoceněným finančním nástrojem.

Vlastnické právo k pohledávkám přechází při faktoringu na banku či faktoringovou společnost, a ta pak vystupuje jako nový věřitel se všemi právy. Mimo jiné to znamená, že tyto pohledávky jsou vyjmuty z konkurzní podstaty při případném konkurzu na dodavatele.

Faktoringová společnost nabízí financování ve formě záloh dosahujících 60 až 90 % nominální hodnoty pohledávky, které jsou dodavateli vypláceny bezprostředně po postoupení zálohy. Zbylá část pohledávky je poukázána ihned po inkasování celé pohledávky od odběratele. Faktoringové služby mohou zahrnovat i správu pohledávky spočívající v evidenci a v zajišťování inkasních funkcí včetně upomínání a vymáhání nesplacených pohledávek. Mohou nabídnout zajištění pohledávky proti riziku nezaplacení, tedy tzv. bezregresní odkup pohledávek, kdy banka či faktoringová společnost přebírá riziko platební neschopnosti nebo nevůle odběratele a v případě nezaplacení pohledávky vyplácí po určité době dodavateli i zbylou část pohledávky.

Faktoring je vhodný pro společnost, která pravidelně a opakovaně dodává více odběratelům zboží a služby především neinvestiční povahy. Platební podmínkou je hladká platba s odkladem placení o 25 až 90 dnů, někdy výjimečně až o 180 dnů.

Některé mylné představy však firmám brání v širším využití faktoringu. První je, že faktoring používají jen špatné firmy, které nemohou získat financování jinou cestou. Faktoringu však převážně využívají právě zdravé společnosti, které prodejem pohledávek »čistí« svoji bilanci, a tak snižují svoje zadlužení a zlepšují svůj finanční rating a výnosnost aktiv. Bývají to především společnosti účtující v mezinárodních účetních standardech. Faktoring jim umožňuje nabídnout odběratelům prodloužení splatnosti pohledávek, což přináší celou řadu pozitivních efektů, mimo jiné konkurenční výhody oproti dodavatelům, kteří to nedokáží.
 

Faktoring je drahý, říkají často finanční manažeři. Současný trend však jasně ukazuje, že jeho cena především u regresního faktoringu se stále více přibližuje ceně za standardní provozní financování. Po započtení všech nákladů firmy, spojených se správou pohledávek, může firmě přinést naopak úspory. Využitím faktoringu firma obdrží poměrně pružný nástroj financování, který na jedné straně umožňuje krýt zvýšené nároky na provozní financování spojené s nárůstem prodejů, popřípadě krytím sezónních potřeb. Na druhé straně umožňuje pružně regulovat výši čerpaných záloh, a tím efektivně využívat disponibilní finanční prostředky.

Faktoring se zdá některým manažerům administrativně náročný. Při správném nasazení však může naopak administrativu zefektivnit, a to zejména díky novým technologiím, které využívají banky a faktoringové společnosti při komunikaci. Umožňují servis od propojení elektronického bankovního systému s účetními systémy klienta až po zpracování faktoringových operací. Papírová dokumentace je redukována nebo úplně eliminována, což může přinést podstatné úspory nákladů především středním a menším podnikům.

 Faktoringu mohou využít i podniky začínající nebo finančně slabší, když nabízejí své zboží silným společnostem a získají tak potřebné prostředky na svoji činnost a další rozvoj. Financující banka nebo faktoringová společnost se zaměřuje více na posouzení kvality a zajištění pohledávky či na platební morálku odběratele než na vlastní finanční analýzu dodavatele. U dodavatele prověřuje jeho schopnosti řádně a včas dodat požadované zboží nebo službu, aby případné spory s odběratelem ohledně uskutečnění dodávky neohrozily vymahatelnost pohledávky.

Pro týdeník Ekonom, Zdeněk Kmoníček