ČNB opět snížila úrokové sazby, jak to ovlivní úrokové sazby u hypoték?

Bankovní rada ČNB v prosinci 2024 ponechala stejnou výši úrokových sazeb. Ovšem dnes na svém prvním letošním zasedání rozhodla o snížení úrokových sazeb o 0,25 procentního bodu.

Bankovní rada ČNB rozhodla o snížení úrokových sazeb o 0,25 p. b.

Bankovní rada České národní banky (ČNB) na svém jednání 6. února 2025 snížila:

• dvoutýdenní repo sazbu (2T repo sazbu) o 0,25 procentního bodu na 3,75 %
• diskontní sazbu o 0,25 procentního bodu na 2,75 %
• lombardní sazbu o 0,25 procentního bodu na 4,75 %.

Nově stanovené úrokové sazby jsou platné od 7. února 2025.

Před rokem byly úrokové sazby o 3 procentní body výše.

Tip: Úroky u hypoték klesají, ale pomalu. Banky nic nenutí vzdát se marže

Jestřábí politika České národní banky

Guvernér České národní banky Aleš Michl uvedl, že politika České národní banky bude jestřábí. Protože se očekává ekonomický růst tažený spotřebou domácností a zadlužením veřejných institucí, což jsou proinflační faktory.

Rizikem pro růst inflace je větší setrvačnost růstu cen služeb a potravin. Za další rizika byly označeny zvýšené mzdové požadavky nebo případný dodatečný růst výdajů veřejného sektoru.

Proto bude snižování sazeb ČNB spíše postupné a sazby bude ČNB držet nad mírou inflace. Lze tedy čekat další mírné snížení úrokových sazeb v první polovině roku a spíše stabilizaci sazeb v druhé polovině roku.

ČNB predikuje růst české ekonomiky na 2 % HDP

Guvernér ČNB Aleš Michl oznámil, že ČNB očekává letošní růst ekonomiky ve výši 2 % HDP, jedná se tak o snížení oproti listopadové predikci ve výši 2,4 %. Ekonomický růst má být tažen spotřebou domácností a zadlužení veřejné správy. Naopak proti růstu bude působit záporný čistý vývoz.

Naopak ČNB zlepšila výhled inflace na rok 2025, která by se letos měla snížit na 2,4 %.

📊 Prognóza #úrokovésazby 3M PRIBOR:#prognozaCNB pic.twitter.com/CgskW9ipQ4

— Česká národní banka (@CNB_cz) February 6, 2025

Zájem o hypotéky je velký, což banky netlačí snižovat úrokové sazby

Pro hypoteční trh se toho moc nemění, úrokové sazby u hypoték se od repo sazby přímo neodvíjí a nelze očekávat, že by nabídka bank v nejbližší době úrokové sazby hypoték výrazně snížily. To také potvrzuje Michael Opočenský, analytik OVB Allfinanz pro úvěry: „Fakt, že základní úrokové sazby klesly, zase až takový vliv na cenu úvěrů mít nebude. V současné chvíli sledujeme  dění na trhu, které bychom mohli vnímat i jako takové testování. Banky zkoušejí v různých akcích, třeba i jen na omezenou dobu, snížit úroky na hypotékách a sledují, jak budou zájemci reagovat. Obecně ale vnímáme trend postupného, ale pozvolného poklesu úrokových  sazeb. Zájem o hypotéky je nicméně stále velký a některé banky si se snižováním úrokových sazeb zatím hlavu dělat nemusí, protože mají zájemců dost. Máme za sebou v novém roce zatím jen měsíc leden, který rozhodně do produkčně silných měsíců nepatří. Větší zaměření a tlak na plnění plánů, a s tím spojené akce a různé pobídky, čekejme spíše s příchodem jarních měsíců, kdy tradičně ožívá realitní trh a naplno startují stavební aktivity."