ČNB snížila úrokové sazby, můžeme čekat prudký pád úrokových sazeb u hypoték?

Úrokové sazby ČNB se sníží o 0,25 procentního bodu

⚖ Bankovní rada ČNB na svém dnešním jednání snížila úrokové sazby o 0,25 procentního bodu:

Dvoutýdenní repo sazba ➡ 4,50 %
Diskontní sazba ➡ 3,50 %
Lombardní sazba ➡ 5,50 %

Nově stanovené úrokové sazby jsou platné od 2. srpna 2024.

🔗 https://t.co/tPJcZGE0Fq pic.twitter.com/2izP4x7Nr9

— Česká národní banka (@CNB_cz) August 1, 2024

Spadnou úrokové sazby u hypoték?

Ne, úrokové sazby se nějak výrazně nesníží. ČNB úrokové sazby snižuje po malých krocích postupně, navíc se jedná o krátkodobé úrokové sazby.

Nicméně některé banky již před zasedáním rady České národní banky snížily úrokové sazby u hypotečních úvěrů. Například úrokové sazby hypotečních úvěrů u Monety Money Bank začínají již na 3,99 %. Ve snižování úrokových sazeb hrají hlavní roli dlouhodobé úrokové sazby, které se v červenci snížily. To probudilo konkurenci na finančním trhu, což potvrzují i slova Davida Eima, místopředsedy představenstva Gepard Finance:

„Pokud díky snížení sazeb ČNB čekáte "teď hned" levnější hypotéky, nenechte se mýlit. Vliv úrokových sazeb vyhlašovaných ČNB nemá na hypotéky bezprostřední dopad. Sazby vyhlašované ČNB jsou krátkodobé. Sazby hypoték se však odvozují z dlouhodobých úrokových sazeb, což je dost odlišná kategorie. A přece se dnešní rozhodnutí ČNB trefilo právě do okamžiku, kdy na trhu skutečně došlo v této oblasti k výrazné změně. Dlouhodobé úrokové sazby šly během července postupně dolů a jedna z menších bank se odhodlala nastavit své sazby tak, aby byly "již od" 3,99 % p.a. Ne že by na tyto podmínky dosáhl každý, ale pro část klientů jsou dosažitelné. Jestliže bych tedy ještě před týdnem řekl, že banky se podobají běžcům, kteří jsou zakleklí ve startovních blocích, pak dnes bych sazbu 3,99 % p.a. ve spojení s dalším snížením repo sazby označil za startovní výstřel. Možná se ukáže, že zazněl trochu předčasně, ale ty pohotovější banky ho mohou vyslyšet a vyběhnout na trať."

Menší růst ekonomiky = nižší snižování úrokových sazeb?

Dále Česká národní banka uvedla, že na základ dat snížila svoji predikci růstu českého HDP z 1,4 % na 1,2 % na tento rok, na rok 2025 pak snížila svůj odhad z 2,7 % na 2,8 %.

To mělo vliv na opatrnější snižování úrokových sazeb ČNB, což potvrzuje i analytik ČSOB Dominik Rusinko: „Dnešní rozhodnutí se opírá o novou makroekonomickou prognózu, která se minimálně při pohledu na trajektorii sazeb nese v jestřábím duchu – se základním scénářem je konzistentní jen mírný pokles úrokových sazeb ke konci roku na úroveň 4,4 % (3M PRIBOR). Aktualizovaná prognóza podle očekávání lehce přepsala výhled na růst HDP směrem dolů pro tento rok z 1,4 % na 1,2 %, v roce 2025 pak z 2,7 % na 2,8. Inflační výhled centrální banka zásadněji nezměnila a nadále očekává v příštím roce průměrnou inflaci na 2% cíli. Česká koruna by měla dle ČNB setrvat na lehce slabších úrovních (nad 25 EUR/CZK až do poloviny 2025), než indikovala jarní prognóza."

Zdroj: Depositphotos