Penzijní fondy čekají za letošek výnos kolem tří procent

V roce 2008, kdy bude inflace vyšší a centrální banka zřejmě zvýší úrokové sazby, bude podle něj dosažení výnosu na úrovni inflace obtížnější. Penzijní fondy připsaly klientům za loňský rok zhodnocení v průměru 3,2 procenta. Výnosy tak překročily inflaci, jež v roce 2006 činila 2,5 procenta. Výnosnost penzijního připojištění je závislá na vývoji aktiv, do kterých penzijní fondy investují svěřené peníze.

Penzijní fondy si i ve třetím čtvrtletí zachovaly konzervativní investování. Z celkového objemu vkladů účastníků bylo tradičně nejvíce umístěno v dluhopisech (75,7 procenta). Podíl investic činil v akciích 6,5 procenta, na účtech a termínovaných vkladech dosáhl 7,9 procenta a v podílových listech bylo uloženo 5,4 procenta z majetku.

Průměr výnosů penzijních fondů za posledních 12 let dosáhl 5,92 procenta, ale po odečtení inflace reálný výnos zůstal jen 1,57 procenta ročně, vypočítal šéfredaktor listu Finanční poradce Petr Fejtek. Za posledních sedm let šlo o průměrný výnos 3,68 procenta, tedy reálně 1,34 procenta ročně.

"Výnosy penzijních fondů mírně překonávající inflaci odpovídají konzervativní investiční strategii, která se uplatňuje kvůli nastavení legislativy penzijního připojištění. Odporuje ovšem základnímu smyslu penzijního připojištění, a to dlouhodobé tvorbě úspor na stáří," upozornil šéfredaktor serveru Investujeme.cz Petr Zámečník. Penzijní fondy jsou podle něj zajímavé především díky státní podpoře pro starší generaci, pro kterou je zvolená bezpečná investiční strategie optimální.

Vláda chystá v penzijním připojištění změny. Oddělení majetku fondů a jejich účastníků by umožnilo fondům nabízet lidem různé penzijní plány či odstranit garanci ročního výnosu. Správci penzijních fondů by pak mohli podnikat i riskantnější a potenciálně výnosnější operace, které jim nyní zákon zakazuje. To by mohlo vyústit ve vyšší výnosy pro zákazníky. "Návrh zákona by měl být připravený na jaře, ale mám obavy, zda se to stihne," podotkl dnes prezident asociace Jiří Rusnok.

Tuzemským penzijním fondům stoupl za tři čtvrtletí zisk na 3,45 miliardy korun z 2,6 miliardy ve stejném období loni. Na konci září mělo penzijní připojištění 3,864 milionu osob, což bylo o 252.000 lidí více než v závěru roku 2006. Rusnok očekává, že do systému ještě může vstoupit 1,0 až 1,2 milionu klientů. Desetiprocentní tempo nárůstu počtu klientů tak může ještě tři roky s mírným zpomalováním pokračovat, poznamenal.

Občané se mohou prostřednictvím penzijních fondů připojistit za finančního přispění státu od roku 1994. Na trhu pokračuje koncentrace, z původních 44 fondů jich zbylo deset. Letos na jaře ale přibyl nový PF Aegon.