AKAT: Fondy začaly od března vynášet, hlavně ty akciové

"Po dlouhém období propadů trhů zákonitě muselo přijít alespoň částečné oživení. Tento okamžik nastal na začátku března, kdy se ceny jednotlivých cenných papírů dostaly na své prozatímní dno, od kterého investoři začali "zběsile" nakupovat a odstartovali od 10. března neskutečnou rallye na akciových, ale i dluhopisových trzích," řekl ČTK analytik KZ Finance Miroslav Frajt .

Korunové fondy peněžního trhu si za první pololetí připíšou průměrně zhruba procento, ty nejvýkonnější pak přes dvě procenta. Dluhopisovým fondům se vesměs nedařilo, průměrné zhodnocení nedosahuje ani tří procent. Výraznou výjimkou jsou ale fondy rizikových dluhopisů, kde je zhodnocení i nad 30 procenty. Během nejakutnější finanční krize výrazně stouply rizikové prémie v důsledku očekávaných masových bankrotů firem, takže jejich dluhopisy byly k mání levně, uvedl analytik společnosti Partners Aleš Tůma.

Akciové fondy naopak podle Tůmy těží z momentálního oživení světových burz. Průměrné zhodnocení korunových fondů za posledního půl roku je přes 13 procent, nejvýkonnější ISČS Sporotrend si připsal dokonce přes 77 procent. "Samozřejmě je třeba neustále zdůrazňovat, že minulá výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Drobní investoři mají sklon prodávat levně a nakupovat draho. To je vidět i na prodejích fondů. Odliv peněz z fondů se zastavuje, až když ceny znovu rostou," podotkl.

Stejně jako u ostatních investic šlo i u těch akciových o velmi kolísavý půlrok, v němž se akciové trhy díky svému atraktivnímu ocenění, pozitivním zprávám o budoucích vyhlídkách a překvapivým výsledkům především z finančního sektoru odrazily v březnu od svého dosavadního dna a vydaly se strmě vzhůru, doplnil Frajt. V tomto období nebyly růsty některých akcií o stovky procent žádnou výjimkou, což se zákonitě projelo i ve výkonnosti akciových fondů. Investoři podle něj upřednostňovali dynamičtější rozvojové trhy, které tak svou výkonností drtivě převálcovaly vyspělý svět.

Nejúspěšnějšími fondy byly ke konci května s výnosem 80,4 procenta akciový fond Horizon Acces Russia a akciový fond ISČS Sporotrend s výnosem 75,3 procenta. Největší ztráty měly smíšené fondy ČSOB Europe a ČSOB Central Europe (oba -96,6 procenta).

Majetek, který mají Češi uložený v podílových fondech, klesl v roce 2008 o 71 miliard Kč na 244 miliard Kč. Důvodem poklesu byl podle odborníků propad finančních trhů a následná panika investorů. V prvním čtvrtletí ubylo 19 miliard korun, ve druhém objem majetku ve fondech stagnoval, ve třetím činil pokles pět miliard Kč a ve čtvrtém 47 miliard korun. Nízké výnosy v minulém roce vykázalo několik fondů peněžního trhu a dluhopisových fondů. Poměrně velké ztráty zaznamenaly vesměs fondy smíšené, fondy fondů a akciové fondy. Ty v průměru přišly o více než polovinu hodnoty.