Kalifornie se letos potýká s vážnými důsledky hospodářské recese, která v tomto státu zvýšila nezaměstnanost na rekordních 11,6 procenta. Rozpočtový deficit Kalifornie bude podle Schwarzeneggera vyrovnán snižováním výdajů, půjčkami a přesunem státních dotací, nikoli však zvyšováním daní.
Dohady o rozpočtu se táhly několik týdnů. Demokratičtí zákonodárci připustili, že konečné rozhodnutí obsahuje finanční škrty v několika citlivých oblastech. Státní školy a univerzity například přijdou o dotace ve výši devíti miliard dolarů, věznice se uskrovní o jednu miliardu a města a okresy přijdou o čtyři miliardy. Řada státních zaměstnanců si navíc bude muset každý měsíc do června 2010 vzít tři dny neplacené dovolené, což vyústí ve zhruba 14procentní snížení platů.
Výnosy Kalifornie z daně z příjmu za prvních pět měsíců letošního roku se propadly o 34 procent. Bilance příjmů a výdajů státu tak byla silně nevyvážená. Rozpočet nyní musí schválit obě komory kalifornského parlamentu.