iFondy.cz: Podílové fondy letos prodělávají, hlavně ty akciové

"Události posledních dvou měsíců velmi dramaticky ovlivnily vnímání mnohých investorů a výrazně se promítly do výkonností všech typů fondů v letošním roce. Prakticky vše otočily úplně naopak," řekl ČTK jednatel KZ Finance Miroslav Frajt. Šlo hlavně o zostřující se situaci okolo řeckého dluhu i dluhů dalších zemí, snížení ratingu USA či nižší odhady růstu americké a německé ekonomiky. "Tyto a další zprávy způsobily 'výplach' akciových trhů, přesun prostředků do dluhopisů, posilování dolaru vůči euru i dalším měnám a růst ceny zlata," dodal.

U fondů peněžního trhu může být rok 2011 považován za docela klidné období, když téměř všechny fondy si uchovaly kladnou výkonnost a ty nejlepší fondy této kategorie si připsaly něco málo přes jedno procento. Fondům částečně pomohl růst cen českých dluhopisů v posledních měsících.

Dluhopisové fondy jsou podle Frajta důkazem toho, že i ve špatných časech je možné dosáhnout velkých zisků. Přesun prostředků z rizikovějších aktiv do bezpečnějších státních dluhopisů a lepší rating ČR se odrazil na zajímavém zhodnocení dluhopisových fondů zaměřených na bonitnější dluhopisy. Výnosy nad pět procent za necelých devět měsíců, kterými se může pochlubit hned pět korunových dluhopisových fondů, jsou odměnou za důvěru investorů v tyto konzervativnější investice.

U akciových fondů se naplno projevil výprodej akcií po zveřejněných zprávách, upozornil Frajt. Jejich zisky z první poloviny roku tak vzaly velmi rychle za své a všechny korunové fondy se od začátku roku dostaly do červených čísel. Zatím nejlépe si v tomto roce vedou defenzivnější akciové fondy, tedy ty zaměřené například na sektor farmaceutický či telekomunikace, či globálně zaměřené fondy. Výkonnost těchto fondů se od začátku roku pohybuje od minus jednoho do minus deseti procent.

Nejhůře si pak vedly fondy, které jsou zaměřené na rozvíjející se trhy a především ty, jež mají ve svých portfoliích výraznější zastoupení finančních titulů. Právě bankovní sektor je současným vývojem zatížen nejvíce, jelikož hrozí další odpisy v souvislosti s nesplácením dluhů některých zemí. Propady se zde od začátku roku dostaly nad minus dvacet procent. Nejhůře si prozatím vedl fond ISČS Sporotrend se ztrátou 38,3 procenta.

U smíšených fondů a fondů fondů se pak dařilo pouze těm, které jsou hodně konzervativně zaměřeny a mají v portfoliu převážené bonitní dluhopisy. "Ztráty u dynamických investic jsou jistě velmi bolestivé, ale je dobré to brát i tak, že aktuálně je na akciových i některých komoditních trzích docela zajímavá sleva, a tak současné poklesy mohou 'zadělat' na zajímavé zisky v budoucnu," podotkl Frajt.

Majetek, který mají Češi uložený v podílových fondech, klesl v prvním pololetí o 3,5 miliardy Kč na 244 miliard korun. V samotném druhém čtvrtletí se snížil o dvě miliardy Kč. V roce 2010 naprostá většina domácích podílových fondů investorům vydělala. Největší výnosy přinesly akciové fondy, které v průměru zaznamenaly zhodnocení převyšující deset procent. Dluhopisové fondy vynesly průměrně přes tři procenta, fondy peněžního trhu mírně pod jedno procento.

Výnosy podílových fondů:

Fondy 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 27. září 2011 akciové 6,5 16,6 7,5 0,6 -53,9 40 12,3 -20,7 smíšené 8,4 7,8 4,0 1,2 -13,8 16,4 5,5 -6,7 dluhopisové 4,0 3,1 0,1 -0,2 - 5,7 14,5 3,5 0,2 peněžního trhu 2,0 1,2 1,3 1,4 - 1,5 4,7 0,9 0,5

zdroj: iFondy.cz