Od pondělka si mohou drobní investoři koupit státní dluhopisy

Cenné papíry si mohou koupit občané ČR i cizí státní příslušníci. Dále budou k dispozici občanským sdružením, nadacím a nadačním fondům, církvím, obecně prospěšným společnostem a zahraničním neziskovým společnostem.

Výnos jednoletého státního dluhopisu bude podle MF v rámci pilotní emise dvě procenta. Za 1000 dluhopisů v hodnotě jedné koruny zaplatí zájemce pouze 980 korun a MF mu za rok vyplatí 1000 korun.

V případě pětileté splatnosti budou k dispozici dva typy dluhopisů, pětiletý kupónový dluhopis a pětiletý reinvestiční dluhopis. U těchto dluhopisů bude rostoucí úroková sazba, efektivní zhodnocení dluhopisů by mělo činit podle ministra u pětiletých dluhopisů přes tři procenta. Úroky budou připisovány každý rok. U pětiletého reinvestičního dluhopisů si zájemce nenechá vyplácet každoročně úrokový výnos, ale bude mu reinvestován v podobě nákupu dalších dluhopisů s tím, že celkový úrokový výnos obdrží k datu splatnosti současně s nominální hodnotou.

"Jedná se o produkt, který u nás zatím neexistoval a přináší bezpečnou investici na hranici inflace. Nabízí však spíše možnost zachování hodnoty vložených financí než jejich zhodnocení, což může mít dobrý význam v portfoliu nejednoho investora. Mám za to, že si tento produkt svoji roli na našem finančním trhu jistě najde," uvedl ředitel strategie finančně-poradenské společnosti DataLife Petr Husák.

Šéfredaktor Fincentrum Media Petr Zámečník ovšem upozornil, že ohlášený výnos dluhopisů není nikterak vysoký ve srovnání s jinými formami spoření. "Výnos ve výši dvou procent u ročního dluhopisu je plně srovnatelný s úročením spořicích účtů u bank nabízejících nejvyšší úrokové sazby, přičemž výhodou spořicích účtů je možnost výběru prostředků kdykoliv, na rozdíl od dluhopisu, který stát umožní odprodat čtyřikrát ročně," řekl ČTK Zámečník. Naopak výhodou dluhopisů je podle něj pevné úročení, které zajistí stabilní výnos i v případě poklesu úrokových sazeb.

Pilotní emise v objemu 10 miliard korun má podle MF zmapovat zájem občanů a odhalit případné nedostatky. Standardní emise by mělo MF podle Kalouska začít vydávat v roce 2012.

Po celé upisovací období bude platit pravidlo, že nebude-li úhrada ceny pořizovaných dluhopisů připsána na účet do pěti pracovních dnů od podání žádosti, žádost bude stornována.

Na spořicí státní dluhopisy se nevztahuje žádná daňová výjimka, žádné osvobození od daně, naopak se na ně uplatňuje se standardní srážková daň. "Jelikož je ovšem jejich nominální cena jedna koruna, vlivem zaokrouhlení je efektivní daň nulová," uvedlo MF.

Dlouhodobým cílem MF v souvislosti s vydáváním dluhopisů pro občany je zvýšit podíl domácností na držbě státního dluhu na úroveň běžnou ve vyspělém světě, tedy kolem deseti procent.

Úrokové výnosy v pilotní emisi státních dluhopisů pro občany (tzv. spořicích dluhopisů)

Výnosové období Diskontovaný dluhopis (jednoletý) Kuponový dluhopis (5 let) Reinvestiční dluhopis (5 let) 11.11.2011-11.11.2012 2 % * 0,85 % 0,85 % 11.11.2012.-11.11.2013 - 1,50 % 1,5 % 11.11.2013.-11.11.2014 - 3 % 3 % 11.11.2014-11.11.2015 - 4,5 % 4,5 % 11.11.2015-11.11.2016 - 6 % 6 %

* u jednoletého diskontovaného spořicího státního dluhopisu výnosové období končí 12. 11. 2012

Zdroj: MF

Úročení spořicích účtů vybraných bank a družstevních záložen

Produkt maximální dosažitelný úrok* Akcenta spořitelní a úvěrní družstvo, spořící účet 5,10 %** WPB spořící účet 4,95 %** Šikovné spoření České spořitelny 1,71 % ČSOB Spořící účet s prémií 1,70 % mBank eMax Plus 2,5 % Wüstenrot Spořící účet D 2,5 % Komerční banka Top spořící konto 1 % Axa Bank Spořící účet 2,3 % Zuno Bank 2 % LBBW Spořící účet 1,75 % ING Konto 1,75 %

* u některých produktů je úročení závislé na výši vložených peněz, u některých probíhají zvýhodňující akce.

** Spořící účty s výpovědní lhůtou, úročení závislé na délce výpovědní lhůty a objemu uložených prostředků

Zdroj: Měšec.cz (data k 5.9. 2011)

Základní parametry spořicích státních dluhopisů vydávaných dne 11. 11. 2011

Státní spořicí dluhopis Diskontovaný Kuponový Reinvestiční Upisovací období 3. 10. - 1. 11. 2011 3. 10. - 1. 11. 2011 3. 10. - 1. 11. 2011 Datum emise 11.11.2011 11.11.2011 11.11.2011 Datum splatnosti 12.11.2012 11.11.2016 11.11.2016 Nominální hodnota 1 ks 1 Kč 1 Kč 1 Kč Emisní kurz 98% 100% 100% Min. upisovaný objem 1000 ks 1000 ks 1000 ks Pořizovací cena 1000 ks 980 Kč 1000 Kč 1000 Kč Max. upisovaný objem bez omezení bez omezení bez omezení Typ úročení diskont* rostoucí pevná úroková sazba rostoucí pevná úroková sazba Výplata úrokového výnosu při splatnosti 1x ročně při splatnosti Možnost předčasného splacení ANO ANO ANO Reinvestice úrokového výnosu** NE NE ANO

* rozdíl mezi nominální hodnotou dluhopisu a jeho pořizovací cenou

** úrokový výnos není vyplácen, ale je reinvestován připsáním dalších spořicích dluhopisů v objemu úrokového výnosu na majetkový účet investora

Zdroj: MF