ISDA: Výměna řeckých dluhopisů je "úvěrová událost"

ISDA uvedla, že její výbor "se jednomyslně usnesl, že u Řecké republiky nastala ´událost úvěrové restrukturalizace´". Rozhodl tak proto, že Atény uplatní legislativní doložku, která umožní vnutit výměnu dluhopisů i těm věřitelům, kteří své dluhopisy do výměnné transakce nepřihlásili.

Znamená to, že vlastníci pojistek CDS budou moci uplatnit nároky na náhradu ztrát. Objevily se obavy, že předložení takových nároků by mohlo vést ke kaskádě ztrát u velkých bank a pojišťoven. ISDA však odhaduje, že celková výplata CDS zůstane na relativně mírné úrovni do 3,2 miliardy dolarů (60 miliard Kč).

Skutečná suma však bude zřejmě nižší, protože věřitelé v rámci výměny neztrácejí celou hodnotu investic. O přesné sumě rozhodnou aukce, které začne ISDA pořádat 19. března.

Řecká vláda dnes oznámila, že k výměně se přihlásilo 85,8 procenta majitelů dluhopisů, které se řídí řeckým právem. Po využití legislativní doložky, která přinutí k výměně i zbylé investory, by se měla účast vyšplhat na 95,7 procenta.

Výměna dluhopisů je podmínkou druhého záchranného úvěru pro Řecko v sumě 130 miliard eur (3,2 bilionu Kč). Pokud by se zemi transakce nepodařila, nezískala by peníze k vyrovnání splatných dluhopisů a následoval by zřejmě již tento měsíc chaotický bankrot.

Soukromí investoři vlastní řecké dluhopisy v hodnotě kolem 206 miliard eur, z toho dluhopisy za zhruba 177 miliard eur se řídí řeckým právem. Celkový státní dluh Řecka dosahuje 368 miliard eur. Cílem výměny dluhopisů je snížení dluhu o 107 miliard eur.