Podílové fondy letos ztrácejí, v průměru kolem dvou procent

"Ceny aktiv na finančních trzích v letošním roce klesaly hlavně v souvislosti s tím, že by Americká centrální banka Fed mohla začít s omezováním svého programu kvantitativního uvolňování dříve, než investoři původně předpokládali. To bylo po několik let adrenalinem v žilách finančních trhů, z nichž řada vystoupala na rekordní maxima. Nyní, když má Fed s 'dopingem' přestat, kondice finančních trhů klesá," popsal vývoj šéfredaktor serveru Penízenavíc.cz Petr Rozkošný.

Vypadá to jako paradox, ale větším výprodejem prošly akcie rozvíjejících se trhů, doplnil analytik společnosti Partners Aleš Tůma. Index S&P je na půlročním horizontu v plusu 13 procent a tomu podle něj vesměs odpovídá i výkonnost fondů zaměřených na akcie USA. Rozvíjejícím se trhům uškodil i neklid v Turecku a Brazílii či nejistota v čínské ekonomice. "Vzhledem k počtu a různorodosti fondů je samozřejmě rozptyl v číslech velký," dodal.

K nejvýkonnějším patří akciové podílové fondy investující na japonských akciových trzích, které v tomto roce patří k těm nejvýkonnějším. Naopak "propadákem" jsou letos podílové fondy investující do akcií těžařů zlata.

Na dluhopisových trzích se nejvíce dařilo americkým "high yield" dluhopisům, na straně "poražených" se pak po několika měsících ocitly i státní dluhopisy emitované v tzv. komoditních měnách. Ty podle analytika Broker Consulting Jana Lenera trpěly sníženým zájmem ze strany investorů způsobeným ukončením programu kvantitativního uvolňování a následným růstem výnosů dluhopisů považovaných za "bezpečné přístavy", tedy i amerických státních dluhopisů.

Korekcí prošly i korunové dluhopisové fondy. V půlročním horizontu jsou domácí fondy státních dluhopisů blízko nuly či v mírné ztrátě, upozornil Tůma. V plusu se drží některé fondy firemních dluhopisů. Fondy krátkodobých dluhopisů a peněžního trhu se i v prvním pololetí drží víceméně "chlupaté nuly". Sazby na peněžním trhu jsou totiž stále velmi nízké, a fondy tak neporážejí spořicí účty. I když i u nových bank na trhu jsou atraktivní sazby stále vzácnější, podotkl.

Majetek, který mají Češi uložen v podílových fondech, v prvním čtvrtletí tohoto roku stoupl o 13,3 miliardy Kč na 248,6 miliardy korun. V roce 2012 naprostá většina domácích podílových fondů vydělala. Ziskové byly zejména akciové fondy, které byly v průměru v plusu o téměř 15 procent. Skoro desetiprocentní byly výnosy dluhopisových fondů. Průměrná výkonnost peněžních fondů činila 1,5 procenta.

Výnosy domácích podílových fondů v procentech: Fondy 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1. pololetí 2012 akciové 6,5 16,6 7,5 0,6 -53,9 40 12,3 -14,3 14,7 -2,1 smíšené 8,4 7,8 4,0 1,2 -13,8 16,4 5,5 -5,4 7,9 -2 dluhopisové 4,0 3,1 0,1 -0,2 - 5,7 14,5 3,5 1,4 9,7 -2,4 peněžního trhu 2,0 1,2 1,3 1,4 - 1,5 4,7 0,9 0,3 1,5 -0,1

Zdroj: Penízenavíc.cz