Ross: Nejlepší trh je ten nejvýnosnější II.

První část rozhovoru najdete zde.

Souhlasíte s tím, že trh je jeden velký oceán plný sítí velkých hráčů, kteří čekají na malé rybky, až jim přinesou zisky? Myslíte, že na trhu nefunguje zákon nabídky a poptávky, jak tvrdí mnoho publikací?
Rozhodně ano. Trhy v minulosti bývaly opravdu řízené nabídkou a poptávkou. V současnosti jsou ale spíše výsledkem manipulace těch, kteří mají sílu a moc hýbat s trhem. Tito velcí hráči prostě jen jdou tam, kde jsou pokyny, které plní a vydělávají peníze.

Obchodoval jste někdy proti vlastnímu přesvědčení či očekávání?
Jsem přesvědčen, že žádný subjektivní názor nepatří do obchodování. Vždy se snažím zbavit se všech svých očekávání. Svého názoru se zbavují tak, že ho vyslovím a vyhodím do koše. Doporučuji vyzkoušet i metodu jednoho mého studenta, který myšlenky říkal svému psovi. Obchoduji pouze to, co vidím na grafu. Musíte dokázat oddělit svůj názor od reality při obchodování. Vyžaduje to praxi a učení.

Poradíte nám, jakým způsobem obchodovat na inflačních trzích?
Záleží především na vybraném trhu. Některé trhy vůbec nereagují na inflaci, některé  reagují pouze okrajově, zatímco některé trhy, jako jsou dluhopisové, komoditní, atd., reagují silně. Obchodovat bychom měli na trzích, které budou nejvíce reagovat na inflaci. Příkladem mohou být již zmíněné dluhopisy nebo zlato či ropa.

Souhlasíte s tím, že neexistuje špatný okamžik vstupu na trh, ale pouze špatně odhadnutý okamžik výstupu z trhu?
Krásně řečeno, opravdu se mi tahle formulace otázky líbí. Je faktem, že kdokoliv může vstoupit do trhu, dokonce i kuře. I ono se může naučit zmáčknout klávesnici počítače a přes obchodní platformu vstoupit na trh. Ale nepozná, kdy z trhu vystoupit. Proto je v obchodování rozhodující výstup z trhu.

Základem úspěšného obchodování je se vyrovnat se vzniklou ztrátou. Mohl byste nastínit, jak se stát odolnější vůči případným neúspěchům?
Jak už jsem dříve uvedl, vždy očekávám, že budu mít ztráty. Bylo by podezřelé, kdyby tomu tak nebylo. Nemůžu říct, že mám ztráty rád, ale očekávám je a respektuji je. Je vše v pořádku, pokud jsou předvídatelné a regulovatelné. Klíčem k úspěchu je řízení ztrát.

Jak poznám, že model, který využívám přestal fungovat?
Nejjednodušeji to zjistíte tím, že proděláváte. Nejtěžší je poznat okamžik, kdy ztráty už začnou být neúnosné. Bohužel ani já neznám odpověď na tuto otázku. Osobně postupuji tak, že sleduji ekvitní křivku. Pokud tato křivka klesne pod její klouzavý průměr, přestávám obchodovat daný systém. V tomto případě je pak nutné identifikovat problém. Zjišťuji co se stalo, kdo nebo co způsobilo potíže. Potom se začínám věnovat papírovému obchodování až do doby, kdy se ekvitní křivka opět vrátí nad klouzavý průměr. Pak opět začínám obchodovat se skutečnými penězi. Takže je to vlastně ekvitní křivka, která způsobuje to, že celkové ztráty jsou malé a držím je pod kontrolou.

Jak se naučit rozumět dynamice trhu a přizpůsobovat tomu své obchodování v souladu se současnými tržními podmínkami?
Toto je největší záhada všech dob. Musíte rozumět dynamice trhu. Většina obchodníků jí nerozumí a proto prodělává. Dynamika trhu je složitá problematika a potřeboval bych nejméně dvě hodiny, abych ji dokázal vysvětlit komplexně. Zjednodušeně lze říct, že základem je způsob jakým velcí hráči hýbou trhem, aby dosáhli těch cenových hladin, kde čekají příkazy malých obchodníků. Pokud budete monitorovat a analyzovat způsob manipulace trhů ze strany velkých hráčů, budete to schopni uplatnit i při vlastním obchodování.

Pane Ross, můžete nám říct, jak nováček v obchodování pozná, který trh je pro něj ten nejlepší?
Na to je snadná odpověď – ten trh, na kterém se nejsnadněji vydělávají peníze. Ale určitě je to ten trh, na kterém se obchodník cítí nepohodlněji emocionálně, psychologicky, finančně a dokonce i fyzicky. Pokud daný trh či obchodní metoda vyžaduje, aby se mu obchodník věnoval 24 hodin denně a přitom nemá dostatek síly a elánu pro celodenní koncentraci, pak není vhodný. Je třeba také vzít v potaz finanční náročnost. Pro obchodování je nezbytně nutný rizikový kapitál. Musíme zvážit i časový rámec obchodování. Důležitá je i volatilita daného trhu – ne pro každého je vhodný příliš volatelní trh. Může to mít velký vliv na psychologii daného obchodníka. Vliv emocí je také nezanedbatelný. Stručně řečeno, hlavní je cítit se pohodlně na daném trhu.

Jaký je váš názor na obchodování na trhu Forex (zahraniční měnový trh, pozn. red.)?
Forex je v pořádku, pokud obchodujete ve velkém, a to v případě měnového kurzu USD/EUR. Jinak si myslím, že je lepší obchodovat Futures, které jsou lépe regulované. Futures jsou také více likvidní než Forex. Například na CME je denně přes půl milionu obchodů. Na Forex-u je mnoho různých měn, které se obchodují ve třech hlavních finančních centrech. Nejdříve se začíná obchodovat v Tokyu, pak v Londýně a nakonec v New Yorku. Zatímco Asiaté obchodují, Američané usínají a Evropané vstávají. Vlastní Forex trading tak probíhá ve třech časových blocích v závislosti na činnosti jednotlivých finančních center. Objem je vysoký – tři biliony dolarů denně. Otázkou však zůstává, kolik z toho připadá na dolar, euro, yen, malajský dolar, švédskou korunu, brazilský real, jihoafrický rand či jakýkoliv jiný typ měny včetně české koruny. Nedávno jsem na internetu četl zajímavý článek o likviditě v době špičkových obchodních hodin. Bylo tam zajímavé zjištění, že se ve špičce na CME se obchoduje 30.000 kontraktů/hodinu, zatímco na Forexu pouze 810. Nenaznačuje to něco? Pokud potřebujete obchodovat švýcarský frank vůči švédské koruně anebo yen vůči jihoafrickému randu, pak nezbytně potřebujete Forex. Ale pokud jde o americký dolar, budete na tom určitě lépe, když se zaměříte na Futures.

Byly vaše začátky obchodování spojené s velkými ztrátami?
Nebyly. Vždy jsem se bál velkých ztrát. Začínal jsem tak, že jsem si půjčil 5.000 dolarů od mého strýčka, což by dnes odpovídalo asi 50.000 dolarů. Musel jsem za tuto půjčku zastavit dům mé matky. A jak jsem znal svého strýčka, rozhodně bych při ztrátě o něj přišel. To byl důvod, proč jsem si nemohl dovolit ztratit příliš moc. Stal se z toho však dobrý zvyk. Zaměřuji se na obchodování momentu, a pokud trh brzy nejde v mém směru očekávání, tak trh rychle opouštím. Nečekám až trh zasáhne můj stop-loss příkaz, raději včas trh opustím. A proto jsem schopen držet ztráty na malé úrovni a mnoho let obchodování mi ověřilo, že toto je správný přístup ke ztrátám ze strany všech profesionálních obchodníků.

Jak poznáme aktivitu velkých institucí na trhu?
Toto je velice obtížná otázka, jelikož velké instituce usilují o ukrytí svých aktivit. Své obchody realizují přes tzv. hybatele trhu. V podstatě jsou velké instituce v pozici velkých zajišťovatelů. Snaží se, aby se trh nevyvíjel proti jejich pozicím, protože by jim to způsobilo řadu problémů. Domnívám se, že jediným důkazem jejich aktivity na trhu je potvrzený trend.
 
Jak se správně připravovat na každý obchodní den?
V prvním kroku musíte mít plán. Bez obchodního plánu pro daný den, nedosáhnete ničeho. Plán musí obsahovat cíle, vstupní a výstupní pokyny. Plán musí obsahovat také obchodní taktiku. Druhým krokem je samotné obchodování. Sedněte si, uvolněte se a podivíte se, zda už vyšly reporty a jak ovlivnily trhy. Zanalyzujte nejvyšší a nejnižší cenu předchozího dne, supporty a rezistence a také akumulaci obchodních příkazů. Ve třetím kroku musíte kontrolovat plnění obchodních příkazů na platformě. Po otevření trhu vyčkejte na hlavní směr vývoje a až pak se začíná obchodovat.

Co by měl trader na svém monitoru sledovat kromě chartu svého obchodovaného instrumentu? Co sledujete vy?
Sleduji výhradně cenu. Nikdy se nedívám na žádný indikátor. Sledování indikátorů mě pouze vyrušuje při sledování cenového vývoje. Nesleduji ani Market Depth, protože vím, že je to často zmanipulováno. Dle mého mínění vývoj ceny na grafu sdělí vše potřebné.

Klíčem k úspěchu na finančních trzích je správná psychologie. Jaké zásady psychologie v tradingu aplikujete?
Úplně na počátku je třeba mít správný psychologický postoj. Není to jednoduché. Musíte pravidelně rozvíjet psychologii a získávat cenné praktické zkušenosti. To se nedá koupit v supermarketu,  jediným způsobem je kontinuální vzdělávání se a praxe.

Myslíte si, že četba a knih a literatury o psychologii napomáhá k rozvoji psychologie obchodníka?
U některých obchodníků to funguje, ale domnívám se, že toto rozhodně není všelék. Bohužel někteří nedokáži z knih načerpat to, co opravdu potřebují. Tyto knížky je třeba číst a poté v praxi sledovat  vývoj myšlení. Často je tento postup zapotřebí opakovat. Je třeba vědět, co je v knize napsáno a porovnávat to s reálnou obchodní praxí.

Na jaké klíčové faktory se v případě money managementu koncentrujete?
Větší množství času rozhodně věnuji trade managementu (TM) než money managementu (MM). Z mého pohledu je MM statický proces, který je předem určen. Například v rámci MM si předem stanovím, že můžu prodělat určité množství dolarů, kdežto při TM si řeknu, že o tyto peníze nemusím přijít, pokud uvidím něco, co se mi nelíbí. TM určuje, kde si stanovím počáteční strop a kde ho pak posunu v závislosti na vývoji trhu.

Co byste doporučoval obchodníkovi, který má jeden až dva roky zkušeností s reálným obchodováním? Je lepší se koncentrovat se jenom na některé trhy, nebo obchodovat na co největším počtu trhů?
To závisí především na obchodníkových dovednostech a schopnostech uřídit obchodování na daném počtu trhů. Někteří obchodníci dokáží dobře zvládnout pouze jediný obchod v daném okamžiku, zatímco jiní dokáži zvládnout najednou třeba pět až sedm obchodů. Je určitě jednodušší zvládnout najedenou například 6 spreadových obchodů, protože obchodujete pouze na konci daného obchodního dne. Pokud se však jedná o daytrading, pro většinu lidí je obtížné zvládnout více než jeden až dva obchody současně.

Můžete nám prozradit jméno vašeho oblíbeného brokera a analytický software, který v současnosti používáte?
V současnosti využíváme software Genesis – Trade Navigator Platinum. Jinak brokerů máme několik v závislosti na tom, co obchodujeme, například společnost Infinity. Pokud chcete nejlevnějšího brokera s kvalitním servisem, pak doporučuji společnost Interactive Brokers, ale pokud budete mít vážný problém a budete jim telefonovat, pak přeji hodně štěstí……

Děkujeme za rozhovor,
Nadja Fehimovič, Finance.cz