Výnosy podílových fondů jsou pryč, většina z nich letos ztrácí

Na výkonnosti domácích podílových fondů se výrazně podepsal vývoj na tuzemském akciovém trhu, řekl ČTK analytik serveru Finance.cz Lukáš Buřík. Jediné fondy peněžního trhu zaznamenaly mírně kladných hodnot. Tyto fondy investují do instrumentů, které nejsou tolik závislé na vývoji akciového trhu, dodal.

"Loňské žně, které způsobily mimořádně růstové akciové indexy PX50 a PX-D, jsou pryč," upozornil analytik společnosti Cyrrus Jan Procházka. Letošní výkon českého akciového indexu PX se nyní obchoduje výrazně pod hodnotou, se kterou rok 2006 zahajoval. Akciové fondy zaměřené na české akcie pak podle něj i přes jednoznačný nárůst klientů nemohou naplnit jejich zisková očekávání.

Pokles hodnoty akcií by neměl výrazněji ovlivnit spotřebu českých domácností, jak by se mohlo stát například v USA, uvedl analytik Patria Finance David Marek. Akcie podle něj sice postupně získávají na oblibě domácích investorů, nicméně stále tvoří jen poměrně malou část jejich bohatství.

Analytici jsou do budoucna poměrně optimističtí. "Letos očekáváme růst indexu PX o 15 procent a výkonnost fondů by se tak mohla pohybovat v okolí pět procent," odhadl Procházka. Ředitel fondů ING Libor Vaníček míní, že záležet bude na vývoji úrokových sazeb. Peněžní fondy podle něj mohou letos vynést do dvou procent, dluhopisové fondy pak od nuly do tří procent. "Kdyby akcie střední Evropy vydělaly v tomto roce pět až deset procent, byl bych spokojený," poznamenal.

Nejúspěšnějšími fondy byly do 26. května akciové fondy ČPI Ropného a energetického průmyslu a AIG FCE zahraniční růstový, které vynesly kolem tří procent. Z dluhopisových fondů se přiblížil jednoprocentní výkonnosti ČSOB Bond Mix, mírný nárůst vykázal z těchto fondů již jen ČPI fond Korporátních dluhopisů.

Akciové fondy v roce 2005 v průměru vynesly skoro 17 procent, smíšené fondy se zhodnotily téměř o osm procent, dluhopisové fondy o 3,1 procenta a fondy peněžního trhu vykázaly zhodnocení přes jedno procento.

V celkem 59 domácích podílových fondech a dvou zahraničních fondech sdružených v AFAM byl na konci dubna soustředěn majetek za více než 143 miliard korun. Nárůst majetku činil za první čtyři měsíce osm miliard korun.