VERZE 4-Pegas stanovil cenu primární emise akcií na 27 eur

...

Pegas Nonwovens stanovil cenu primární emise akcií (IPO) na 27 eur, tedy na horní hranici indikativního pásma úpisu, uvedla společnost v páteční zprávě.

Pegas tak potvrdil předchozí zprávy Reuters od zdrojů z trhu, že emise byla oceněna na horní hraně indikativního pásma 21,5 až 27,0 eura na akcii.

Zdroje obeznámené s výsledky primární nabídky uvedly, že nabídka byla čtyřnásobně přeupsána na horní hranici a šestinásobně přes celé rozpětí. Firma informaci nekomentovala.

Celkový objem emise dosáhl 136 milionů eur včetně opce na navýšení úpisu, uvádí zpráva. Firma tak bezezbytku nevyužila maximálního rámce nabídky v objemu zhruba 143 milionů eur.

Pegas prodal 1,81 milionu nových akcií za 49 milionů eur, jež hodlá využít především na splacení části dluhu a další korporátní účely. Celkem 2,58 milionu již existujících akcií upsal majoritní vlastník Pegasu, fond soukromého kapitálu Pamplona Capital Partners I, společně s opcí na navýšení emise o dalších 0,66 milionu akcií.

Opci může během 30 dní využít hlavní manažer emise, kterým je ING Bank, nebo akcie stáhne z burzy, kdyby potřeboval korigovat případné tržní výkyvy.

Zpráva dodává, že podíl Pamplony klesne na 43,4 procenta v případě plného využití opce z nynějších 97,5 procenta.

Z celkového množství upsaných akcií umístila firma 90 procent mezi institucionální investory, zvývající podíl koupili čeští a polští drobní investoři.

Emisní cena stanovila tržní ohodnocení společnosti podle výpočtu Reuters na 249 milionů eur.

"Námi stanovená hodnota akcie společnosti Pegas na základě fundamentální hodnoty firmy vůči zisku EBITDA (je) 31,7 eura," uvedl analytik Atlantiku finanční trhy Petr Novák. "Z relativního srovnání rovněž vyplývá, že i přes aplikaci 15procentního diskontu se dostáváme k ceně 26,9 eura za akcii."

Analytici však současně upozorňují na rizika ohrožujicí vyhlídky výrobce netkaných textilií, jako jsou závislost na nevelkém počtu dominantních odběratelů, sílící konkurence a poměrně vysoká zadluženost.

"Růst výrobních kapacit (kvůli vyššímu množství konkurentů) by mohl vést k poklesu ceny netkaných textilií, (což by znamenalo) dopad do provozních marží," dodal Novák.

Pegas uzavřel úpis akcií ve čtvrtek večer, v pondělí zahájí podmíněné obchodování na pražské burze. Na varšavské burze se začne titul obchodovat 21.prosince.

Pegas Nonwovens je dvojkou na evropské trhu netkaných textilií pro dětské pleny a další pomůcky osobní hygieny s 11procentním tržním podílem. Kromě toho se snaží pronikat do oblasti medicínských pomůcek, stavbních a zemědělských surovin.

[PRAHA/Reuters/Finance.cz]