NEW YORK, 24.října (Reuters) - Merrill Lynch & Co <MER.N> ve středu vykázala za třetí kvartál čisté odpisy ve výši 7,9 miliardy dolarů, když chatrný rizikový management a chybné sázky na méně kvalitní hypotéky a zajištěné dluhové obligace (CDO) přivedly společnost do první čtvrtletní ztráty za šest let.
Další odpisy přitom mohou ještě přijít, pokud největší makléřská firma na světě dále sníží hodnotu zbývajících investic ve výši 20,9 miliardy dolarů do aktivy jištěných CDO a úvěrů lidem se špatnou kreditní historií.
Generální ředitel Stan O'Neal poukázal na trvalou nejistotu na trhu riskantních hypoték pro méně bonitní klienty s tím, že se neustále množí případy nesplácení těchto úvěrů, což oslabuje americkou ekonomiku. Dodal, že společnost stále pracuje na vyřešení zbývajícího dopadu méně kvalitních hypoték na její pozice.
Merrill Lynch je jedinou velkou firmou z Wall Street, jež za třetí kvartál vykázala ztrátu. A její odpisy - před započtením zajištění - byly větší než odpisy a nákladové položky v celkové výši 3,6 miliardy dolarů konkurenčních Goldman Sachs <GS.N>, Bear Stearns <BSC.N>, Morgan Stanley <MS.N> a Lehman Brothers <LEH.N> dohromady.
"Určitě je to masakr. Vypovídá to o velmi špatné praxi managementu rizik u Merrill," řekl Bill Fitzpatrick, analytik z JohnsonFamily Funds.
"Je jasné, že budou padat hlavy, a nepřekvapilo by mne, kdyby se v blízké době začalo smysluplně propouštět," dodal.
Newyorská společnost, která působí také v oblasti správy aktiv a investičního bankovnictví, oznámila za třetí čtvrtletí čistou ztrátu z běžné činnosti 2,3 miliardy dolarů čili 2,85 dolaru na akcii proti zisku ve výši 3 miliard neboli 3,14 dolaru na akcii před rokem.
Analytici oslovení Reuters Estimates v průměru očekávali, že Merrill Lynch vykáže ztrátu pouze 45 centů na akcii.
Čisté výnosy sletěly o 94 procent na 577 milionů dolarů z 9,83 miliardy před rokem.
"VELKOLEPÉ" ZTRÁTY
Odpisy dosahující 7,9 miliardy dolarů výrazně předčily i vlastní předpověď banky ve výši 5,5 miliardy ze začátku října. Po přezkoumání pozic v zajištěných dluhových obligacích banka použila konzervativnější odhady pro ohodnocení svých aktiv.
Analytička Camilla Petersenová, která se zabývá finančními tituly u společnosti Atlantic Equities v Londýně, označila ztráty v dluhopisovém portfoliu banky za "velkolepé".
"Myslím, že to ukazuje dvě věci: lajdácký management rizik a velmi agresivní riskování," řekla Petersenová. "Pokusili se diverzifikovat od svých silných jádrových stránek, jako jsou akcie, investiční bankovnictví a správa majetku - ty všechny si přitom vedly v daném čtvrtletí dobře."
Dodala, že pro Merrill Lynch je typické, že se vrhá do nových obchodních příležitostí ve velkém stylu, načež se pak musí zase stáhnout.
Akcie společnosti v 16:15 SELČ klesaly okolo 2 procent, a ve srovnání se začátkem roku tak ztrácely již celkem 29 procent.
((Přeložil: Jan Schmidt; Editoval: Dušan Bučánek; prague.newsroom@reuters.com, Reuters Messaging: jan.schmidt.reuters.com@reuters.net, +420-2-2419-0477))
